На этой неделе прошел Международный Форум Института Адама Смита «Агробизнес Украины». Одна из обсуждавшихся тем – выход украинских агропромышленных компаний на международные рынки капитала, а именно – размещения акции на фондовых биржах.

Управляющий партнер Baker Tilly Ukraine Александр Почкун, отметил IPO-бум компаний агросектора. Его коллега партнер Horizon Capital Ирина Стародубова, была более сдержана в оценке динамики публичных размещений, однако признала: «У портфельных инвесторов есть интерес вкладывать в агросектор Украины».

Месседж №1: аудиторы и консультанты могут дать дельный совет по составлению отчетности

Александр Почкун считает, что компании аграрного сектора являются лидерами по внедрению стандартов бухгалтерского финансового учета, но в тоже время зачастую хотят стать публичными слишком быстро - минуя определенные стадии развития.

Для таких компаний может быть особо ценным его совет прислушиваться к мнению аудиторов при составлении отчетности. «Всегда есть баланс между тем, чтобы вам хотелось и что следует отражать в отчетности» - говорит Почкун. Он также подчеркивает, что «не совсем органичные действия» требуют объяснений. Ведь на кону – стоимость компании. «Этому сейчас не уделяется должного внимания, - уверен эксперт. - Привлечение денег – первый шаг. Нужно увеличивать стоимость компании, оправдывать ожидания инвесторов, акции должны расти. Выйти на IPO – это даже не полдела, это меньше».

Месседж №2: подумайте куда вы хотите прийти, возможно, вам больше подойдет частное размещение

Ирина Стародубова советует владельцам компаний перед принятием решения о выборе инструмента хорошо подумать о том, как они хотят завершать свою карьеру бизнесмена. «В зависимости от этого и выбирать инструмент: публичное размещение, частное размещение или другой вариант привлечения капитала.

Месседж №3: ваша динамика и место на рынке – ключевые факторы при выборе площадки для размещения

Тем аграрным компаниям, которые твердо решили размещаться, директор департамента исследований Dragon Capital Андрей Безпятов рекомендует присмотреться к Лондону и Варшаве. «В Лондоне (на Лондонской фондовой бирже. - ДЕЛО) ликвидность выше. Крупные компании (гиганты, которые занимают монопольное положение на рынке) выбирают Лондон», - констатирует он. Средним, расширяющим свой бизнес компаниям, таким как, например, украинский сахарный холдинг «Астарта», Андрей Безпятов советует обратить внимание на Варшавскую фондовую биржу.

Если же ваша компания небольшая и существенного роста несмотря на кризис не показала, возможно, выходить на IPO вам пока рано.

Месседж №4: специализация имеет значение

Портфельным инвесторам интересно инвестировать в компании, которые занимаются выращиванием сельхозкультур либо близким к растениеводству секторам. Как показал опыт Horizon Capital, инвестора может заинтересовать связанное с виноградарством виноделие.

«Птицеводство консолидированный рынок и private equity он не очень интересен», - говорит Ирина Стародубова. Зато есть к интерес к свиноводству.