Продажа госдоли может принести $700 млн

"Ъ" стали известны подробности приватизации государственных 50% плюс 1 акции Объединенной зерновой компании (ОЗК). Продажу контрольного пакета планируется провести в два этапа, сначала реализовав 20% акций финансовому инвестору, а оставшийся пакет – в ходе IPO. Вырученные средства (до $700 млн) предлагается направить на реализацию инвестиционных проектов ОЗК.

Наиболее вероятной схемой приватизации оставшегося в госсобственности пакета акций ОЗК станет его двух этапная продажа, рассказал "Ъ" источник в правительстве. Согласно плану приватизации (рассматривался вчера в Белом доме; подробно см. материал на стр. 1), в 2014 году государству предлагается реализовать от 15% до 20% принадлежащих ему акций ОЗК среди ограниченного круга финансовых инвесторов. По словам источника, исходя из оценки стоимости компании в $400-500 млн предполагается, что доход государства от реализации миноритарного пакета составит до $100 млн. Как и в случае отчуждения из госсобственности 50% минус 1 акции ОЗК, состоявшейся в 2012 году, сделать это планируется путем выпуска допэмиссии.

Оставшийся пакет госакций ОЗК в 2015-2016 годах предлагается реализовать через IPO. По словам источника, объем размещения может составить уже $500-600 млн. "До этого времени компания должна существенно нарастить объемы зернового трейдинга, расширить перевалочные и элеваторные мощности",– пояснил он. При этом, как и на первом этапе, планируется сначала провести допэмиссию на $200-225 млн, а затем и продажу оставшегося пакета на бирже за $300-400 млн. Таким образом, с учетом первого и второго этапов выручка от госпакета ОЗК составит около $600-700 млн.

Как сообщил "Ъ" источник в Минэкономразвития, все средства от приватизации госпакета ОЗК планируется направить на реализацию инвестиционных проектов компании. Как уже сообщал "Ъ", уполномоченный агент по продаже 50% минус 1 акции ОЗК – "Тройка Диалог" в 2012 году оценивала объем необходимых инвестиций в 17,5 млрд руб.

ОАО "Объединенная зерновая компания" создано в 2007 году для развития инфраструктуры зернового рынка, реализации экспортного потенциала российского зерна, проведения торгово-закупочной деятельности на внутреннем рынке. В качестве вклада в уставный капитал ОЗК правительство передало пакеты акций 30 предприятий в 18 регионах. В 2012 году ОЗК разместила допэмиссию в размере 3 млн 514 тыс. 939 акций (50% минус 1 акция после эмиссии) номинальной стоимостью 1 тыс. руб. по цене 1693 руб. за акцию по закрытой подписке в пользу ООО "Инвестор", которое входит в группу "Сумма".

Выручка ОЗК за 2012 год, согласно бухгалтерской отчетности, составила 30,39 млрд руб., прибыль – 3,34 млрд руб.

Это один из возможных вариантов приватизации ОЗК; наряду с ним рассматривается и одноэтапная продажа контрольного пакета, утверждает источник "Ъ" в Росимуществе. В ОЗК заявили: "Решение по приватизации принимает государство, в этом процессе мы являемся исполнителями". Вице-президент "Суммы" Константин Панин не стал скрывать заинтересованности компании по участию в приватизации, но конкретные планы обсуждать отказался.

Старший аналитик "Уралсиб Кэпитал" Марат Ибрагимов считает, что финансовым инвесторам такое предложение будет интересно. "В связи с глобальным подорожанием продовольствия и растущей ролью России как ключевого поставщика зерна на мировой рынок инвесторы будут рассматривать ОЗК как надежный и долгосрочный актив",– считает он.

"Привлеченные в ОЗК значительные финансовые средства могут быть направлены на развитие бизнеса по нескольким направлениям. В мировой практике есть примеры, такие как Olam, Bunge или Cargill, которые считаются лидерами трейдингового бизнеса, но существенные активы имеют в логистике, а также в производстве и переработке сельхозсырья. Стратегией крупного трейдера может стать любой сервисный по отношению к выращиванию зерновых бизнес",– говорит аналитик Газпромбанка Дарья Снитко.