Последние несколько месяцев российская масложировая отрасль переживает глубокий кризис, который связан в первую очередь со снижением экономической привлекательности переработки подсолнечника, отмечают в беседе с Forbes аналитики OleoScope.

Выпуск масложировой продукции за период с сентября 2024 года по февраль 2025-го вырос, но начиная с января наблюдается отрицательная динамика. Например, с начала года производство подсолнечного масла упало на 15%. Переработчики ждут снижения цен на подсолнечник, которое позволит выровнять результаты сезона по доходности и объему производства. Подробнее читайте в нашем аналитическом материале «Ценовой дисбаланс ведет к уменьшению производства масложировой продукции — показатели I полугодия от OleoScope».

По итогам первого полугодия сезона 2024/2025 (с сентября 2024 года по февраль 2025-го) производство масложировой продукции увеличилось до 13,77 млн тонн (+4% к первому полугодию сезона 2023/2024). Этому способствовал новый рекорд по урожаю масличных культур в 2024 году — более 30,2 млн тонн.

«Это следствие высоких темпов переработки масличных в последнем квартале 2024 года», — уточняет исполнительный директор Масложирового союза Михаил Мальцев. Но, по его словам, за январь — март 2025 года наблюдается снижение производства на 7%, особенно по подсолнечному маслу — минус 15% за I квартал к аналогичному периоду 2024 года. «Это связано с отрицательной маржой переработки семечки, которая в феврале опустилась до -23%, — продолжает Мальцев. — В марте ситуация немного улучшилась, но рентабельность осталась в отрицательной зоне — минус 11% из-за сохраняющегося диспаритета закупочной цены на подсолнечник и экспортной выручки от продуктов его переработки».

Дорого купили — дешево продали

Объемы производства маргариновой продукции за сентябрь — февраль показали рост на 7% в годовом выражении, до 733 тыс. тонн, подсчитали в OleoScope. Производство майонезной продукции тоже прибавило 7% и достигло 465 тыс. тонн. Однако поставки растительных масел за рубеж на спаде, что обусловлено уменьшением объемов переработки на 20% по сравнению с предыдущим годом. После периода роста в последнем квартале 2024 года (с сентября по декабрь) общий объем экспорта масла увеличился на 20% в годовом выражении, сейчас же наблюдается снижение показателей. За первые семь месяцев сезона 2024/2025 (начинается в сентябре) вывоз растительных масел составил 4,09 млн тонн — на уровне аналогичного периода прошлого сезона, в этом объеме подсолнечное масло занимает 2,88 млн тонн с долей в структуре экспорта более 70%. За первый же квартал 2025 года ушло на экспорт 1,6 млн тонн растительных масел, снижение год к году 27%. «Сокращение экспорта масел связано было со снижением закупок Индией», — уточняет представитель OleoScope.

«Основная проблема маслопереработки кроется в ценовом дисбалансе, — соглашается директор Центра компетенций в АПК «Рексофт консалтинг» Андрей Кучеров. — Оптовая цена подсолнечного масла внутри страны выросла лишь на 25% к уровню прошлого года, шрота — на 16%, а сырье (подсолнечник) подорожало более чем на 50%».

Подорожали все виды сырья для масложировой продукции. По данным OleoScope, предоставленным по запросу Forbes, стоимость подсолнечника на внутреннем рынке в начале апреля составила 39,9 тыс. рублей за тонну. Год к году значение выросло на 66%, с начала сентября — на 27,2%. Тонна сои в Центральной России в марте оценивалась в 40,5 тыс. рублей, в сентябре она стоила 35,9 тыс. рублей, в ноябре — 45 тыс., а в январе — 41,8 тыс. рублей, подсчитали в OleoScope. Цена на рапс в апреле достигла 45 тыс. рублей за тонну, в январе значение было на уровне 41 тыс. рублей, а в сентябре — 35 тыс. рублей за тонну.

«Этот сезон будет, пожалуй, самым тяжелым для масложировой отрасли за последние десять лет», — полагает директор по маркетингу ГК «Благо» Кирилл Мельников.

По его словам, все эти годы российские переработчики, обеспечивая внутренние потребности, росли за счет экспорта. «В 2000 году доля России в мировом экспорте растительных масел составляла 3%, а в 2024-м — уже 19%, — напоминает Мельников. — Но в этом году отрасль столкнулась с ситуацией, при которой экспорт стал неликвидным: высокая стоимость сырья с самого начала сезона, недостаточно высокая цена на масло на мировом рынке и при этом высокая экспортная пошлина на масло».

«Экспортный всплеск по подсолнечному маслу из-за ожиданий роста пошлин в январе 2025 года привел к сокращению запасов подсолнечника и росту цен на эту культуру, — добавляет управляющий директор центра компетенций в АПК «Рексофт Консалтинг» Дмитрий Краснов. — При высокой стоимости сырья переработчики сейчас работают с минимальной или даже отрицательной маржой. Как итог, некоторые экспортоориентированные заводы снижают или приостанавливают переработку».

Рентабельность переработчиков, скорее всего, и дальше будет под давлением, полагает Краснов. «Значимых предпосылок для снижения цены на подсолнечник не будет до нового сезона, — прогнозирует он. — Ситуация может частично улучшиться к новому сезону, если получится собрать хороший урожай. Но в основном переработчики будут зависеть от экспорта: какова будет цена на мировом рынке, в каком размере будет взиматься экспортная пошлина, ослабеет ли рубль».

«Мы ожидаем существенной корректировки цен на семена подсолнечника, а не ограниченных поверхностных изменений, — добавляет Мальцев. — Если снижение стоимости семечки будет отвечать реальным экономическими условиям, то, по нашим прогнозам, объемы производства растительных масел будут сопоставимы с результатами прошлого сезона. Если ситуация не изменится, это приведет к сокращению спроса на масличные культуры и объемов переработки и, как следствие, — к формированию избыточных переходящих запасов».

«Сейчас мы оказываемся в интересной ситуации: если темпы переработки не восстановятся, это сформирует остатки подсолнечника, который придется продавать по сниженной цене в конце сезона, — рассуждает Мельников. — А чтобы переработка восстановилась при текущем курсе, необходимо значимое понижение цен на сырье сейчас». По его словам, переработчики рассчитывают, что запланированный рост посевных площадей и, соответственно, увеличение объема урожая основных масличных позволят улучшить показатели осенью и исправить тем самым показатели календарного 2025 года.